Diversificação e visão de longo prazo guiam estratégia da XP Asset no mercado local

Com quase duas décadas de atuação no mercado brasileiro, a XP Asset vive um momento de consolidação e ajuste fino de sua estratégia. Dona de um dos portfólios mais diversificados da indústria de fundos no país, a gestora tem ampliado sua atuação para além do varejo, fortalecendo o relacionamento com investidores institucionais, multi family offices e clientes regulados.

Outro espaço relevante traçado pela gestora, segundo Manuella Passini, head comercial da XP Asset, está na atração de recursos internacionais. “Esse pode ser um avanço importante para a XP Asset”, diz ela. Para a executiva, a força da marca XP, inclusive fora do Brasil, cria um ambiente favorável para a entrada de capital estrangeiro nos fundos da casa.

O movimento acontece em um momento de reconhecimento do mercado. Na primeira edição da Premiação Outliers InfoMoney, que avaliou as principais gestoras do país em 16 categorias, a XP Asset ficou em segundo lugar entre as casas de ativos alternativos e conquistou o terceiro lugar na categoria de melhor fundo imobiliário de tijolo, com o XP Malls — hoje o maior FII de tijolo listado na B3 em valor de mercado.

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A volatilidade reforça a relevância de uma gestão profissional

Em um cenário marcado por incertezas fiscais, políticas e macroeconômicas, Manuella avalia que a volatilidade reforça a relevância de uma gestão profissional e de estratégias bem diversificadas.

“Não dá para colocar todos os ovos na mesma cesta. A diversificação é essencial para mitigar riscos e garantir ganhos reais no longo prazo”

— Manuella Passini, head comercial da XP Asset.

A trajetória da XP Asset acompanha a própria maturação da indústria de investimentos no Brasil. Ao longo dos anos, a gestora construiu fundos com histórico superior a uma década em renda variável e crédito privado, muitos deles posicionados no primeiro quartil da indústria.

Um marco dessa evolução foi o lançamento, em 2015, do XPCE, primeiro fundo de crédito multiestratégia do mercado brasileiro, que combina diferentes books, como crédito privado, special situations, imobiliário e infraestrutura. “Foi uma estratégia de bastante sucesso”, relembra.

Outro diferencial foi o pioneirismo na democratização de produtos antes restritos a grandes investidores. A XP Asset foi a primeira gestora a distribuir um fundo de private equity para pessoas físicas, com tickets mínimos mais acessíveis. “Esse espírito inovador está no DNA da XP”, afirma.

Saiba mais: Com R$ 200 bi sob gestão, XP Asset mira estrangeiro, institucional e family offices

R$ 200 bi distribuidos por estratégias

Atualmente, a gestora administra cerca de R$ 200 bilhões distribuídos em 13 estratégias, entre fundos líquidos, ilíquidos e alternativos listados. Entre os produtos de maior escala estão o Maxi Renda, FII de crédito imobiliário com mais de 1 milhão de cotistas, e o próprio XP Malls, um dos principais fundos da casa.

Segundo Manuella, essa estrutura se sustenta em três pilares: pessoas, processos e produtos. “Temos um time altamente qualificado, processos bem estabelecidos e uma grade de produtos capaz de atender desde o investidor pessoa física até grandes instituições e family offices”, afirma.

Apesar da oferta considerada madura, a XP Asset segue atenta às transformações do mercado. “Estamos sempre observando tendências e fazendo ajustes pontuais nas estratégias, com foco em entregar os melhores resultados aos clientes”, diz a executiva.

No passivo, a gestora se apoia em uma ampla estrutura de distribuição, com mais de 400 escritórios de agentes autônomos e cerca de 2 mil assessores da rede interna da XP, ao mesmo tempo em que busca diversificar suas fontes de capital.

“Já temos um relacionamento relevante com family offices e investidores institucionais, mas avaliamos constantemente formas de ampliar essa atuação, inclusive com soluções para clientes regulados e oportunidades de co-investimento”, explica Manuella, destacando o apetite crescente dos multi family offices por estruturas mais sofisticadas.

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Um dos principais diferenciais da casa: a governança

A governança é apontada como um dos principais diferenciais competitivos da casa. A XP Asset combina a robustez do grupo XP Inc. com processos próprios, independentes e autonomia total para a tomada de decisão.

“Contamos com times dedicados de jurídico, controle, governança, backoffice e tecnologia, além de mesas de gestão com processos segregados e comitês de risco alinhados às melhores práticas”, afirma.

No segmento de ativos alternativos e imobiliários, a cultura colaborativa entre os times aparece como fator-chave. “Uma asset é, no fim do dia, um business de pessoas”, diz Manuella.

No caso do XP Malls, o fundo se destaca pela qualidade dos ativos e pela equipe operacional especializada em shoppings centers, que atua de forma integrada à gestão.

Diante das recentes discussões sobre mudanças tributárias e ruídos fiscais, a executiva reconhece o aumento da incerteza, mas reforça a importância da visão de longo prazo.

“Esses momentos reforçam a necessidade de diversificação e de estar alocado com gestores de confiança, que já passaram por diversos ciclos e sabem navegar em ambientes turbulentos”, conclui.

Confira a seguir a entrevista completa concedida ao InfoMoney em junho