(Bloomberg) — As ações do UBS Group AG caíram na quarta-feira, mesmo após o banco divulgar um lucro acima das expectativas, em meio a sinais persistentes de que o negócio de gestão de patrimônio nos EUA está perdendo terreno.
A entrada de clientes na principal unidade de gestão de patrimônio caiu para US$ 8,5 bilhões, bem abaixo das estimativas, e o lucro antes dos impostos da unidade foi menor do que o esperado. Isso foi influenciado por saídas de clientes de mais de US$ 14 bilhões nas Américas, o terceiro trimestre consecutivo de quedas.
O UBS apostou sua estratégia no crescimento no maior mercado de gestão de patrimônio do mundo, embora continue prejudicado por altos custos e um modelo de distribuição dependente de consultores financeiros semi-independentes. Revisões salariais do ano passado contribuíram para a saída de cerca de 200 consultores, levando consigo fundos de clientes.
“É uma questão relacionada à transição”, disse o diretor financeiro Todd Tuckner em uma teleconferência com analistas na quarta-feira. “Esperamos novas dificuldades na captação de novos ativos líquidos durante o primeiro semestre de 2026”, acrescentando que a contratação de novos consultores deverá ter um impacto no final do ano.
As ações do UBS caíram até 5,5% na quarta-feira, sendo negociadas a 35,43 francos suíços às 11h01. Analistas do JPMorgan Chase & Co. e do Jefferies Financial Group Inc. apontaram as saídas de recursos como um ponto de preocupação.
Para o grupo, o lucro líquido do trimestre foi de US$ 1,2 bilhão. O banco com sede em Zurique também lançou um programa de recompra de ações de US$ 3 bilhões para 2026, que poderá ser ajustado para cima dependendo do desempenho.
“É uma questão de transição”, disse o diretor financeiro Todd Tuckner em uma teleconferência com analistas na quarta-feira. O maior banco da Suíça está entrando em um período crucial, concluindo a integração do Credit Suisse, enquanto luta contra um potencial aumento de US$ 26 bilhões em seus requisitos de capital e gerencia uma transição de liderança iminente. O UBS continua sua busca por um sucessor para o CEO Sergio Ermotti, incluindo candidatos externos, antes de sua esperada saída no início de 2027.
Os planos de recompra de ações anunciados pelo banco estão em linha com os de 2025, embora a instituição tenha afirmado que pretende “fazer mais”, sujeitos a “maior clareza em relação ao regime regulatório na Suíça” e aos níveis de capital atuais. O banco planeja propor um dividendo de US$ 1,10 por ação para 2025.
Os planos de recompra de ações “não devem ser uma surpresa, mas o forte crescimento do banco controlador CET1 é e é um bom presságio para futuras distribuições”, escreveram analistas, incluindo Thomas Hallett, da KBW, em um relatório.
“Agora estamos confiantes de que vamos aumentar nossos ativos líquidos para US$ 125 bilhões em 2026 e, em 2028, ultrapassar US$ 200 bilhões”, disse Ermotti em entrevista à jornalista Francine Lacqua, da Bloomberg Television, referindo-se aos negócios globais de gestão de patrimônio do banco. Ele acrescentou que o UBS está se beneficiando da movimentação de investimentos por parte dos clientes em meio à crescente volatilidade geopolítica.
Em termos regulatórios, o UBS busca suavizar o plano do governo suíço de impor novas regras que o obrigam a proteger seus negócios domésticos de quaisquer perdas potenciais no exterior.
Esse esforço de lobby ganhou recentemente algum apoio entre políticos de centro e direita, embora um projeto de lei que está sendo preparado pelo governo este ano seja crucial. O governo suíço espera que o banco seja, em última análise, forçado a aceitar a maioria de suas exigências, informou a Bloomberg no mês passado.
O UBS contabilizou US$ 457 milhões em custos adicionais relacionados à integração após recomprar US$ 8,5 bilhões em dívida emitida pelo Credit Suisse. O banco também registrou uma perda de US$ 29 milhões em sua unidade de gestão de ativos relacionada à venda de sua divisão O’Connor para a Cantor Fitzgerald LP.
O UBS havia previsto um ganho de US$ 9 milhões com a venda de sua divisão de fundos de hedge, anunciada em maio. O negócio originalmente incluía as seis estratégias de investimento da O’Connor, com cerca de US$ 11 bilhões em ativos sob gestão. A venda foi impactada pela exposição à fornecedora de autopeças falida First Brands Group, com apenas duas estratégias de investimento e uma plataforma alternativa sendo transferidas até o final do ano passado.
Sergio Ermotti afirmou que planeja deixar o cargo de CEO até o final de 2026 ou início de 2027. O presidente do conselho, Colm Kelleher, mencionou a possibilidade de Ermotti assumir o cargo em algum momento, embora isso normalmente exija um período de transição. Entre os possíveis candidatos internos para substituir Ermotti como CEO estão Aleksandar Ivanovic, que lidera a unidade de gestão de ativos da empresa suíça, os co-diretores de gestão de patrimônio Iqbal Khan e Robert Karofsky, e a diretora de operações Beatriz Martin.
Na quarta-feira, Ermotti sinalizou que nada estava definido ainda em relação à sucessão, incluindo a data de sua saída.
“Quando dizemos que ficarei pelo menos até o início de 2027, isso não significa que vou renunciar”, disse ele em entrevista à televisão. “Não vamos deixar que essa discussão seja conduzida por fatores externos.”
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