O conselho da Warner Bros Discovery rejeitou por unanimidade a última tentativa da Paramount Skydance de adquirir o estúdio, afirmando que sua oferta hostil revisada de US$ 108,4 bilhões equivalia a uma aquisição alavancada arriscada que os investidores deveriam rejeitar.
Em uma carta aos acionistas nesta quarta-feira (7), o conselho da Warner Bros disse que a oferta da Paramount depende de ‘uma quantidade extraordinária de financiamento de dívida’ que aumenta o risco de fechamento do negócio. A empresa reafirmou seu compromisso com o acordo de US$ 82,7 bilhões da gigante do streaming Netflix para adquirir o estúdio de cinema e televisão e outros ativos.
A Paramount e a Netflix têm disputado o controle da Warner Bros e, com isso, seus valiosos estúdios de cinema e televisão e sua extensa biblioteca de conteúdo. Suas lucrativas franquias de entretenimento incluem “Harry Potter”, “Game of Thrones”, “Friends” e o universo da DC Comics, além de filmes clássicos cobiçados, como “Casablanca” e “Cidadão Kane”
O plano de financiamento da Paramount sobrecarregaria o menor estúdio de Hollywood com uma dívida de US$ 87 bilhões após a conclusão da aquisição, tornando-a a maior aquisição alavancada da história, informou o conselho da Warner Bros aos acionistas após votar contra a oferta em dinheiro de US$ 30 por ação na terça-feira. A carta acompanhava um documento de fusão alterado de 67 páginas, no qual expunha seus argumentos para rejeitar a oferta da Paramount.
A oferta revisada da Paramount “continua inadequada, especialmente devido ao valor insuficiente que proporcionaria, à incerteza quanto à capacidade da PSKY de concluir a oferta e aos riscos e custos suportados pelos acionistas da WBD caso a PSKY não consiga concluir a oferta”, escreveu o conselho da Warner Bros.
A Paramount, que tem um valor de mercado de cerca de US$ 14 bilhões, propôs usar US$ 40 bilhões em capital garantido pessoalmente pelo cofundador bilionário da Oracle, Larry Ellison, e US$ 54 bilhões em dívidas para financiar o negócio.
Seu plano de financiamento enfraqueceria ainda mais sua classificação de crédito, que a S&P Global já classifica como junk, e pressionaria seu fluxo de caixa – aumentando o risco de que o negócio não seja fechado, disse o conselho da Warner Bros. A Netflix, que ofereceu US$ 27,75 por ação em dinheiro e ações, tem um valor de mercado de US$ 400 bilhões e classificação de crédito de grau de investimento.
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