Mercado Livre (MELI34): XP destaca 5 pontos para ter uma visão otimista no 4º tri

A XP realizou recentemente diversas conversas com players de e-commerce (vendedores, consultoras e marketplaces) para mapear tendências de curto prazo em um ambiente de competição crescente para o setor.

Para os analistas, as conversas reforçaram a expectativa de que o crescimento de GMV (vendas brutas de mercadorias) do Mercado Livre (BDR: MELI34) no Brasil deve acelerar no 4T.

A XP destaca em relatório cinco insights-chave, reiterando recomendação de compra para MELI34.

Leia também

Ibovespa Hoje Ao Vivo: Bolsa avança com exterior Orçamento no foco

Bolsas dos EUA sobem com novo impulso de IA

“O crescimento de GMV no Brasil tem sido um dos principais indicadores monitorados pelos investidores para avaliar riscos estruturais da concorrência, com foco especial no 4T devido à relevância do trimestre e ao possível impacto da isenção de fulfillment da Amazon. Por isso, conduzimos checagens de canal com vendedores, consultoras e concorrentes”, avalia.

Confira os insights suportam a visão construtiva para o GMV do Mercado Livre no 4T:

1. MELI com a melhor proposta de valor: os contatos da XP apontaram o robusto suporte da plataforma, controles rigorosos e alavancas de financiamento fortes.
2. Dados de mercado podem não refletir o quadro completo: plataformas terceirizadas como Yipit e MScience podem não capturar totalmente as vendas incrementais de novos usuários nem mudanças em coortes, meios de pagamento e/ou geografias, já que dependem mais de dados de recibos e cartões do que de web scraping, especialmente após as limitações recentes da Mercado Livre para esse método.
3. Penetração do e-commerce deve acelerar o GMV: a XP recebeu feedback de vários vendedores sobre aceleração de GMV, também observado por concorrentes, inclusive no Mercado Livre. O principal perdedor parece ser o varejo físico, com a penetração digital potencialmente impulsionada pela maior competição entre marketplaces.
4. Amazon 1P (estoque próprio) parece impulsionar crescimento: a XP ouviu queixas sobre a concorrência da Amazon em modelo 1P em itens de ticket mais alto, embora a plataforma também seja vista como mais burocrática. O feedback dos vendedores sugere que o crescimento da Amazon tem sido impulsionado principalmente pelo 1P.
5. Feedback positivo sobre Shopee, mas ainda atrás do Mercado Livre: apesar de venderem que a proposta de valor da Shopee vem melhorando, a melhor tração é em itens de menor ticket.

The post Mercado Livre (MELI34): XP destaca 5 pontos para ter uma visão otimista no 4º tri appeared first on InfoMoney.