No seu primeiro dia como CEO, Stefan Bollinger disse à equipe do Julius Baer que eles não deveriam ter medo de falar e de procurar por ele se houvesse algo que precisasse ser mudado. Ele recebeu mais de 1.000 e-mails.
A resposta reforça o clima em uma instituição histórica que foi manchada por uma série de escândalos — e que Bollinger, um veterano de duas décadas do gigante de Wall Street Goldman Sachs, foi contratado para consertar. Algumas semanas após assumir, em janeiro, ele reduziu a maior parte de sua equipe de gestão e introduziu uma estrutura de co-liderança para várias funções gerenciais, outra inovação ao estilo Goldman.
Mas, após cinco meses no cargo, em meio a uma reformulação considerada “insatisfatória” por um analista, notícias ruins do passado e resistência interna continuam complicando seus planos para o futuro. Uma investigação regulatória sobre a perda de US$ 700 milhões da instituição devido ao colapso do império imobiliário de Rene Benko, uma penalidade por lavagem de dinheiro herdada e mais uma baixa em empréstimos imobiliários são alguns dos fantasmas que Bollinger e o novo presidente, Noel Quinn, precisam eliminar antes de avançar na meta de tornar o Baer “o gestor de patrimônio mais admirado do mundo”.
Em entrevistas com ex e atuais funcionários, que solicitaram anonimato para discutir informações confidenciais, surge um quadro de um banco lutando por equilíbrio, enquanto um estilo de gestão diferente, enérgico — enfatizando responsabilidade individual e controle de riscos — encontra uma mentalidade mais baseada em consenso. A chegada de Bollinger energizou algumas áreas do bastião de 135 anos em Zurique, mas alienou outras. Quão longe ele pode levar a transformação da cultura do banco suíço — e quanto tempo os investidores lhe darão — será fundamental para suas chances de sucesso.
“Nenhuma organização pode ser bem-sucedida sem a cultura certa”, disse Bollinger no dia de investidores do banco, no início deste mês, acrescentando que pretende promover um foco em “desempenho e responsabilidade”.
Um porta-voz do Julius Baer recusou-se a comentar.
As declarações — e o fato de ele ter realizado o evento em Londres, algo inédito para a firma suíça — reforçam a evidência de um novo tom sob Bollinger, o primeiro CEO desde 2009 a ingressar de fora do Julius Baer. Ex-co-líder de gestão de patrimônio privado para Europa, Oriente Médio e África na Goldman, em Londres, o empresário de 50 anos busca resolver falhas que têm atormentado o Julius Baer há anos: a busca por crescimento às custas da gestão de riscos e a falta de responsabilidade por erros.
Desde 2015, o banco de Zurique teve contatos com autoridades dos EUA por seu papel no escândalo de lavagem de dinheiro da FIFA. Foi implicado nos escândalos de corrupção na PDVSA, a petroleira venezuelana, que resultaram na prisão de um de seus banqueiros. O ex-CEO Boris Collardi deixou o cargo em 2017 após liderar uma rápida expansão na América Latina.
Philipp Rickenbacher deixou o cargo principal após o caso Benko, mas a questão ainda não foi resolvida. O Julius Baer está sob investigação da reguladora suíça Finma por lapsos na gestão de riscos relacionados à Signa de Benko. No centro da investigação está a estrutura interna que permitiu uma exposição massiva a um único cliente passar despercebida.
O anúncio da investigação da Signa, em fevereiro, provocou uma queda de 13% nas ações, à medida que o mercado percebeu que um programa de recompra de ações, esperado, agora estava ainda mais distante. Investidores que mantêm ações há uma década foram recompensados com um ganho de preço de um dígito, ainda que modesto.
Garantir que a investigação da Finma avance rapidamente para que Bollinger possa focar novamente em devolver dinheiro aos acionistas está entre suas prioridades. No entanto, o peso das questões regulatórias pode dificultar a redução de custos, como planejado. Ele já precisou suavizar uma meta de eficiência herdada da gestão anterior.
A missão de Bollinger é complicada por interesses enraizados dentro do banco. Segundo uma fonte familiarizada com o assunto, esses interesses chegam até o conselho de administração. A chegada de outro outsider poderoso, o ex-CEO do HSBC, Noel Quinn, como presidente, deve agitar uma mentalidade de “sempre fizemos assim”, disse a fonte.
“Noel Quinn afirmou que há uma cultura que precisa mudar”, disse Andreas Venditti, analista bancário do Bank Vontobel, em Zurique. “Perceberam que há algo errado que precisa ser enfrentado.”
A carreira de Bollinger até agora tem se concentrado em clientes — essenciais no negócio de gestão de patrimônio — mas ele não tem experiência anterior na gestão de um grande banco. Desde que assumiu, tem se dedicado a conhecer clientes e a construir relacionamentos com investidores e reguladores.
Na sua primeira semana, o novo CEO viajou para Genebra, Cingapura, Hong Kong e Dubai, segundo uma publicação em seu LinkedIn. Ele dormiu no avião, em vez de hotéis, durante a turnê relâmpago, segundo outra fonte familiarizada com o assunto.
Stakeholders internos dizem que não o viram muito, o que pode ter incentivado resistência a algumas de suas propostas. Uma tentativa de alterar a estrutura de remuneração dos gerentes de relacionamento, por exemplo, não avançou, disseram duas pessoas familiarizadas com o assunto.
“Os chefes regionais do Julius Baer são muito poderosos, e talvez fosse inevitável que resistissem às reformas de Bollinger”, afirmou Venditti.
Algumas das inovações ao estilo Goldman de Bollinger parecem voltadas a resolver problemas culturais, como a introdução da estrutura de co-liderança para alguns cargos gerenciais, para compartilhar poder e evitar feudos, ou promover a propriedade de ações mesmo em cargos mais baixos. Incentivar os funcionários a falar abertamente é mais uma característica cultural que ele trouxe da Goldman.
A limpeza interna tem recebido elogios de funcionários que desejam um novo começo. Ao mesmo tempo, alguns o acusam de não entender como funciona a cultura do Baer e de não ter se dedicado a conhecê-la, disseram duas pessoas.
O apoio de Quinn é fundamental para Bollinger também nesse aspecto. O primeiro presidente do Julius Baer que não é suíço liderou uma série de revisões estratégicas no HSBC e tem experiência exatamente na gestão de stakeholders complexos, como o desafio que Bollinger enfrenta agora.
Os dois tiveram um lembrete de que o passado do banco continua assombrando-o em maio, quando o Julius Baer precisou revelar uma penalidade financeira de um caso de lavagem de dinheiro de seis anos atrás e uma baixa não divulgada de 130 milhões de francos suíços (cerca de US$ 160 milhões) em empréstimos imobiliários.
O impacto trouxe à tona memórias do escândalo Benko, que abalou a instituição nos últimos dois anos. À medida que rumores sobre os problemas do investidor austríaco aumentaram na segunda metade de 2023, o ambiente interno começou a mudar de forma notável, segundo dois ex-funcionários. As pessoas ficaram agitadas e nervosas. Houve também uma relutância em questionar a autoridade, seja por acreditar que nada mudaria ou por medo das repercussões, disse uma pessoa.
Em poucos meses, o Julius Baer precisou liquidar toda a exposição a Benko e à Signa, dispensar Rickenbacher e o então presidente, Romeo Lacher, e anunciou que sairia completamente do negócio de crédito privado.
Apesar dessas dificuldades, a nova liderança do banco pode apontar com razão que, por ora, os investidores ainda mantêm esperança. O índice preço/valor patrimonial da empresa, uma medida de confiança dos investidores em suas perspectivas, ainda é superior ao do vizinho UBS.
O Julius Baer, afirmou Bollinger neste mês, “tem uma marca forte, pessoas excelentes, um modelo de negócio sólido. Essa franquia tem todos os ingredientes para aproveitar oportunidades futuras.”
© 2025 Bloomberg L.P.
The post Novo CEO do Julius Baer enfrenta “velha guarda” para reformar banco suíço appeared first on InfoMoney.