As ações da Casas Bahia (BHIA3) opera com forte valorização nesta sexta-feira (6), após a varejista anunciar que pretende antecipar o período de conversão de R$ 1,5 bilhão em debêntures em ações ordinárias da companhia. A medida tem como objetivo reduzir pela metade a alavancagem financeira. Às 10h36, o papel da companhia subia 18,41%, a R$ 4,76.
A companhia também planeja o reperfilamento das debêntures da 1ª série, no valor de R$ 1,67 bilhão. A proposta inclui o adiamento do primeiro pagamento de juros, que passaria de novembro de 2026 para novembro de 2027, além da reformulação do cronograma de amortização do principal.
A XP investimentos vê o anúncio como um passo positivo para a reestruturação da Casas Bahia, pois devem reduzir significativamente sua alavancagem e, consequentemente, o endividamento da empresa. Como resultado, a varejista estará melhor posicionada para potencialmente transformar ajustes operacionais em lucro líquido positivo e geração de caixa.
Em termos de cronograma, o plano deve ser aprovado pelo Conselho em 12 de junho, com o fechamento esperado para o final do 2º trimestre ou início do 3º trimestre. A manteve recomendação neutra enquanto aguarda os próximos passos do plano, embora um follow-on possa ocorrer em curto prazo, o que diluiria ainda mais os acionistas da empresa.
Apesar de já previsto em relatório recente, o movimento foi considerado positivo e surpreendente pela Genial, devido à sua antecipação. A corretora já havia apontado que a conversão poderia contribuir para a reprecificação do risco de crédito e para o alívio da estrutura de capital da Casas Bahia, ao reduzir substancialmente a dívida líquida da companhia.
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